光伏云证券日报_硅料供不应求价格新高中下游直呼“很受伤”_1

大家好！今天让小编来大家介绍下关于光伏云证券日报_硅料供不应求价格新高中下游直呼“很受伤”的问题，以下是小编对此问题的归纳整理，让我们一起来看看吧。

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《乡村振兴促进法》正式实施 进一步激发农村户用光伏供电等功能

为全面推进乡村振兴战略，促进农业全面升级、农村全面进步、农民全面发展，2021年4月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十八次会议通过了《中华人民共和国乡村振兴促进法》（以下简称“促进法”），并于2021年6月1日起正式施行。

《促进法》明确，鼓励和支持使用清洁能源、可再生能源，保障乡村发展能源需求，县级以上地方人民政府应当统筹规划、建设、管护城乡供水供电供气等公共基础设施和新型基础设施，保障乡村发展能源需求，满足农民生产生活需要。

据《证券日报》记者了解，随着近些年国内光伏产业的迅速崛起，为我国大部分农村地区解决用电问题提供了重要支撑，同时，我国户用光伏从2013年的0.42元/度电的补贴政策到今年0.03元/度电的最后一年财政补贴，已经实施了8年的时间。

以北京为例，2018年3月底，北京市印发《“阳光富民工程”实施方案（征求意见稿）》，主要帮扶范围是低收入农户、低收入村和乡镇。低收入农户财政资金直接补贴的每户装机容量不超过5千瓦；低收入村和乡镇财政资金直接补贴的每村和每乡镇的装机容量不超过100千瓦。

弘达光伏创始人刘继茂在接受《证券日报》记者采访时表示，光伏行业为我国农村发展做出了巨大贡献，主要体现在两个方面：

解决了很多无电地区的用电问题，比如在西部无电地区安装的数十万套光伏系统。

光伏扶贫项目为农村数百万户贫困户增加了一项稳定收入。比如在山东、河北等地区的农村，由于光照条件好，前几年组件价格低的时候，20kW的光伏项目每年能增加1.2万元左右的电费 收益 ，大约5-6年的时间就能收回投资成本。

同时，我国农村地区对于光伏产业的普及程度和市场需求也在逐年提高。

北京特亿阳光新能源总裁祁海珅在接受《证券日报》记者采访时表示，目前我国户用光伏领域的商业模式、销售渠道、安装队伍培养以及金融配套政策等都已基本成型，主要分为三种商业模式。

第一种，居民自己投资，5年左右回本，可以享受20年的发电收益（例如自投资10万元，每年收入2万左右，考虑到光伏发电效率衰减，每年接近2万元，连续20年的收入，也被称为“光伏养老”）。

第二种，光伏EPC企业租用老百姓的屋顶，根据装机容量（屋顶面积）每年支付租金，普遍在500元-2000元不等。

第三种，光伏EPC公司引入金融机构 贷款 模式，可以每年用光伏发电收益还贷款或者居民不出钱，只提供屋顶，8年后光伏电站免费给居民。

据祁海珅介绍，户用光伏市场目前是一片巨大的蓝海，根据农村可利用屋顶测算，至少还有30多倍的增长空间。2020年户用光伏安装了10.1GW，而2019年是5.3GW，预计2021年户用光伏会达到15GW的新增装机容量，同比增长约50%，占比光伏电站总装机容量从去年的近21%提升到25%左右。

“而在国家政策方面，最初电网公司要求从变压器台区容量的20%给到光伏发电装机配额，到现在可以100%的容量配额甚至更多，给予了户用光伏很大支持。虽然农村户用光伏屋顶比较分散不利于集中管理，给专业运维带来了一些挑战，但也是培养运维人员本地化的机会，相信未来有了规模效益，运维成本也会随之降低。”祁海珅说。

此外，随着我国户用光伏工作的持续推进，光伏产业链上的 上市公司 也迎来了不小的业绩增长。

东方财富Choice金融终端数据显示，A股光伏设备板块（按申万行业分类，下同）34家上市公司，2021年首季度实现净利润合计约67.75亿元，同比增长74.39%。

西部证券方面表示，在碳达峰碳中和目标大背景以及多个可再生能源相关政策利好的共同带动下，2021年光伏下游装机量将会进一步增长，光伏发展前景十分乐观。

硅料供不应求价格新高中下游直呼“很受伤”

一、财经新闻精选

银保监会：房企降杠杆成效逐步显现 房地产融资呈现“五个持续下降”

房地产金融监管“三线四档”和集中度管理实施以来，房企降杠杆成效逐步显现，房地产长效机制进一步落实。9月7日，银保监会新闻发言人在回应房地产金融监管方面工作时表示，银保监会始终坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，围绕“稳地价、稳房价、稳预期”目标，持续完善房地产金融监管机制，防范房地产贷款过度集中，促进金融与房地产良性循环。从取得的成效来看，该新闻发言人介绍，截至7月末，房地产融资呈现“五个持续下降”。

来源：证券日报网

三部门：今年年底前完成学科类校外培训机构统一登记为非营利性机构

近日，为贯彻落实中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》(以下简称“双减”文件)，教育部会同民政部、市场监管总局印发通知，就将面向义务教育阶段学生的学科类校外培训机构统一登记为非营利性机构工作进行部署。

来源：央视新闻客户端

工信部正研究制定《服务中小企业高质量发展行动计划》

工信部中小企业局局长梁志峰7日在国新办吹风会表示，将加强对“专精特新”企业的精准服务支撑。目前正在研究制定《为“专精特新”中小企业办实事清单》、《服务中小企业高质量发展行动计划(2021-2023)》，以及《“十四五”促进中小企业发展规划》。

来源：证券时报网

风电、光伏板块又迎利好 绿色电力交易试点启动

9月7日，绿色电力交易试点启动会在北京召开。这是国家发展改革委、国家能源局批复《绿色电力交易试点工作方案》后，启动的首次绿色电力交易，共17个省份259家市场主体参与，达成交易电量79.35亿千瓦时。

来源：上海证券报

大商所调整焦煤、焦炭相关合约手续费费率

大商所：经研究决定，自9月9日(星期四)交易时(即9月8日夜盘交易小节时)起，对焦煤、焦炭相关合约手续费费率进行调整。

来源：大商所网站

（投资顾问? 蔡 劲? 注册投资顾问证书编号： S0260611090020）

二、市场热点聚焦

市场点评：上证指数创6月以来新高，市场热点多面开花

周二两市大盘指数振荡走高，市场总成交金额较前一交易日缩小。具体来看，沪指收盘上涨1.51%，收报3676.59点；深成指上涨1.07%，收报14702.90点；创业板上涨0.72%，收报3251.49点。

盘面上看，煤炭股、钢铁股、化工股和锂电池概念股表现活跃，涨幅居前，医药股则表现相对较弱。指数继续上行，创出6月份以来新高，短期有望维持强势。上证指数临近2月份高点，3700点上方压力不小，若继续上涨应保持理性。

操作上，回避前期涨幅较大的个股，布局位置较低有预期差的个股或板块。建议关注有补涨预期的风电概念股、有涨价预期且位置较低的天然气概念股、位置较低业绩向好的军工股、券商股以及中报向好的个股。

（投资顾问? 余德超? 注册投资顾问证书编号：S0260613080021）

宏观视点：房地产投资不香了？高净值客户的钱都流向了股市

中国信登登记数据显示，8月份行业新增完成初始登记的信托产品为3011笔，环比下降10.76%；初始募集规模(以下简称“规模”)为4911.26亿元，环比下降36.52%。当月新增信托产品数量和规模呈现“双降”。

值得关注的是，在下降的新增产品数量和规模中，最突出的无疑是投向房地产行业的资金变化。

根据中国信登的统计，从运用领域来看，8月新增的信托产品中，投向房地产行业的规模已降至420.96亿元，占当月各行业新增规模比重为8.57%，较近12个月均值下降41.03%，创今年以来新低。

有流出就有流入。从房地产信托产品流出的一部分资金，重点流向了证券类信托产品。同样是来自中国信登的数据，今年8月投向证券市场的规模较近12个月均值提高19.01%，占当月各行业新增规模比重为18.29%，规模和占比均有所提升。

梳理历史数据可知，近一年来，投向证券市场的资金信托占比不断提升，截至2021年一季度末，该指标达到15.22%，已超过投向基础产业信托和房地产信托的占比，跃升为资金信托投向的第二大领域。

来自中国信托业协会此前最新发布的数据显示，截至2021年二季度末，投向证券市场的资金信托余额为2.8万亿元，同比增长35.39%，环比增长15.17%；证券市场信托占比升至17.52%，同比上升5.82个百分点，环比上升2.31个百分点。

来源：上海证券报

点评：在“房住不炒”的政策定位下，基于风险控制等因素，信托公司和部分信托客户对于房地产类项目暂时选择了观望；另一方面，近年来证券投资类产品的回报，对高净值客户而言，也比房地产信托更有吸引力。这是房地产信托规模缩水，占比下滑的重要原因。对市场而言，房地产市场的资金转向证券市场，是市场走势向好的重要支撑力量。

（投资顾问? 蔡 劲? 注册投资顾问证书编号： S0260611090020）

钢铁行业：限产集中落地，看好后续钢铁板块行情

1-7月累计生铁产量5.34亿吨，同增2.30%;粗钢产量6.49万吨，同增8.00%。生铁粗钢产量虽继续增长，但增速出现明显下滑，较6月份累计同比分别下滑6.3pct和 3.8pct，产量拐点或已出现。以2020年生铁8.88万吨、粗钢10.53万吨计算， 之后5个月要完成产量不增目标，月产量需降至7080万吨和8074万吨，较7月产量基础上下滑8.19%和6.13%。

来源：天风证券研报

点评：展望后市，供给端减产力度较大，供需缺口将愈发明显，钢价易涨难跌，而铁矿石价格的持续下滑，使钢厂盈利空间增大，当前钢企利润维持相对高位，近期中报来看，业绩均大幅增长，随着限产的推进，钢厂利润或将重回扩张。随着全球经济的复苏，钢铁行业需求或将快速恢复甚至超过疫情前水平，21年钢铁行业或出现供需缺口。关注具备品种优势、控本能力强、分红水平较高的优质行业龙头。

（投资顾问 余德超 注册投资顾问证书编号：S0260613080021）

三、新股申购提示

上海港湾申购代码707598，申购价格13.87元

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四、重点个股推荐

参见《早盘视点》完整版（按月定制路径：发现-资讯-资讯产品-资讯-早盘视点；单篇定制路径：发现-金牌鉴股-早盘视点）

出货预期下调不改储能行业景气年末有望迎来一轮抢装潮

近日，硅料价格突破30万元/吨的消息让市场一片哗然，相比2021年年初的8万元/吨，价格大涨3倍多。

据中国有色金属工业协会硅业分会公布的最新多晶硅价格显示，本周国内单晶复投料价格区间在28.8万元/吨至30万元/吨，成交均价为29.16万元/吨，周均价环比上涨1.85%;单晶致密料价格区间在28.6万元/吨至29.8万元/吨，成交均价为28.96万元/吨，周均价环比上涨1.9%。

硅料涨价不断向下游传导压力，带动硅片、组件等整个光伏产业链价格上涨。而光伏组件价格暴涨，更是直接影响了光伏项目投资建设进度。

“组件价格超过2元/瓦。看趋势没有短期下降的可能性，压力太大了。”7月7日，一家国有大型新能源投资企业的投资总监接受《证券日报》记者采访时表示，受近期硅料价格持续上涨影响，自二季度以来，业内已有不少光伏电站建设滞后甚至暂停，大家都在等组件价格回落以后再恢复建设。

“双碳”目标下，光伏发电装机量不断增加。但多位业内人士在接受《证券日报》记者采访时表示，如果光伏产业链各环节失衡的状况不断加剧，终端光伏电站的建设速度或受到影响。

相关公司上半年业绩大增

“目前多种硅料价格均创出历史最高价格。”万联证券投资顾问屈放告诉《证券日报》记者，当前硅料价格上涨主要是供应企业停休减产所致。三季度仍有企业有停机减产计划，将支撑硅料价格继续高企。

面对旺盛的市场需求，硅片、电池和光伏组件生产企业纷纷扩产，但硅料产量增长相对缓慢。由于硅片端扩产幅度远超硅料扩产幅度，叠加硅料项目建设周期更长的因素，导致硅料价格持续高位运行。

据中国有色金属工业协会硅业分会统计，今年一季度，国内硅料产量为15.9万吨，同比增长28%;而国内硅片、电池、光伏组件产量分别增长42%、37%、41%，明显高于硅料产量增幅，造成硅料供应紧张。

硅料价格高企与市场供不应求有关，在此背景下，不少企业都在积极扩产。

协鑫科技2021年多晶硅产量约为10.45万吨，今年年内，公司在徐州、乐山、包头三地均有新项目投产，预计今年年底所有硅料产能将达36万吨。

TCL科技日前也宣布，将与协鑫科技布局10万吨颗粒硅。

上机数控也于6月23日披露公告称，拟由全资子公司弘元新材在包头装备制造产业园区新规划区建设年产40GW单晶硅拉晶及相关配套生产项目，项目计划总投资约为148亿元。

还有光伏电站开发企业人士向《证券日报》记者表示，上游硅料产能和产量增幅均无法满足中下游市场需求，叠加中下游产品出口量大幅增长，造成硅料出现阶段性供不应求，导致硅料价格大幅上涨。

在硅料产能短期无法释放、供不应求的格局下，相关上市公司的上半年业绩大增。

7月8日晚间，大全能源发布公告称，预计2022年半年度实现归母净利润区间为94亿元至96亿元，同比增幅区间为335.03%至344.28%。利润增幅较大的原因是，今年光伏市场持续增长，高纯多晶硅料仍为整个产业链供应最紧缺的环节之一，因此多晶硅市场价格持续上涨。此外，公司三期B阶段项目于年初达产，新产能释放带动上半年销量同比增长约80%。得益于硅料销售的量利齐升，公司盈利能力持续提升，报告期内业绩显著增长。

同样受益于硅料业务的量价齐升以及电池片业务大尺寸产品占比的提升，“硅料之王”通威股份的业绩更为亮眼。公司预计上半年实现归母净利润区间为120亿元至125亿元，同比增幅区间为304.62%至321.48%。仅半年的净利润就已超过去年全年的净利润(82.08亿元)，大大超出市场预期。

群益证券分析师表示，虽然下半年有较多硅料产能释放，但市场需求高增，加上部分产能7月份将停产检修、下游新产能备库等因素影响，预计硅料价格景气度有望延长。

光伏组件供应商频繁违约

多家企业在接受《证券日报》记者采访时均表示，今年的硅料上涨是在预期之内的，但硅料价格站上30万元/吨的高位，还是让不少中下游企业直呼“很受伤”。

硅片、组件企业相较于硅料企业利润不高，但随着上游硅料价格持续上涨，硅片、电池、组件等下游企业也开始加入涨价队伍。

上述新能源投资企业的投资总监谈到，整个产业链六成利润都被硅料企业拿走了，对于下游的电池片、组件以及终端电站投资商来说，利润空间非常有限。尽管四季度硅料产能会有较大提升，但上游硅料企业仍具有很强议价能力，组件价格能否下降存疑。

上述光伏电站开发企业人士还提到，硅料价格大幅上涨，造成中下游生产企业成本增加，开工率降低，光伏组件供应端频繁出现违约、毁约现象。原本以为组件涨价只是一时炒作，过两周就降回来了，想不到的是，涨幅一波又一波，就算签好合同，打了预付款，组件厂家或经销商都要反悔再谈价，导致很多项目因为拿不到组件停滞了。

值得一提的，在“双碳”目标下，加速建设光伏发电站是大势所趋。根据国家能源局数据，今年1月份—5月份光伏累计装机量为23.71GW，同比增长139.3%。光伏发电装机的快速增长，对下游光伏组件的需求旺盛，上游产品价格高企将导致光伏产业链失衡加剧。

“当组件价格涨到1.9元/瓦的时候，已达到公司投资决策的临界点，这时光伏电站的开工积极性就会大大降低。当组件价格涨到2元/瓦以上，业内大部分企业已充分感受到压力，开始纠结是否按期开工，年初的项目建设进度计划已受到很大影响。”上述新能源投资企业的投资总监表示，“如果投资收益低于最低门槛，企业大概率会放缓建设节奏，择机再开工，因为要考虑项目的经济效益。”

《证券日报》记者采访的多位业内人士认为，光伏产业链失衡加剧，一方面影响了光伏产业的健康发展，另一方面严重制约了光伏开发的建设进度。

12月5日，户用储能和逆变器板块遭遇较大调整，林洋能源、阳光能源、固德威、锦浪科技、派能科技、德业股份等股价跌幅均超8%。

某储能行业龙头上市公司在接受券商调研时透露，因欧洲经济下行、安装工人不足等因素，拟下调出货预期。

不过，上述某龙头公司董事长表示，即使当前是有下调，但不改行业景气趋势，大型储能和工商业储能市场明年仍有望超预期增长。

“明年全球储能市场大概率是继续增长态势。”中国化学与物理电源行业协会储能应用分会秘书长刘勇向《证券日报》记者表示，海外市场方面，欧盟坚定走减碳路线，美国直接立法延长投资税收减免政策ITC.在国内储能市场方面，今年国家储能产业政策的发力点更加贴近市场，有利于明年市场增量释放。

此外，受疫情、原料上涨等因素影响，国内储能系统装机未带来预期的快速增长，刘勇预计“在年末或许会迎来一波抢装潮”。

储能装机需求有望提升

尽管今年以来储能行业发展如火如荼，但装机量并不尽如人意。

中关村储能产业技术联盟(CNESA)发布数据显示，2022年前三季度，中国新增投运新型储能项目装机规模933.8MW/1911.0MWh，功率规模同比提升113%，新增规划、在建新型储能项目规模73.3GW/177.0GWh.虽然实际装机规模与市场预期不符，但大多数项目的投产期都集中在四季度，届时装机规模会有大幅提升。

有能源上市企业相关人士也向《证券日报》记者表示，一般光伏、风电的抢装潮都在四季度，因此在强配储能的要求下，相关的储能配套装机需求也会提升，随着硅料价格进入下行通道，光伏装机比例有望进一步提升，也将带动储能系统装机。

据储能与电力市场的统计，2022年10月份国内储能中标量达到14.65GWh，环比增长355.5%，2022年前10个月我国储能中标量达到32.2GWh.有机构分析认为，从显著提升的中标量也可预见明年我国储能市场的高增长空间。

“不过因国内市场新型储能还面临利用率不高、投资回报率不高以及安全性等问题，当前储能企业的安装积极性并不高。”前述能源上市公司人士向记者谈道。

12月2日，国家能源局西北监管局发布关于公开征求《西北区域电力并网运行管理实施细则(征求意见稿)》《西北区域电力辅助服务管理实施细则(征求意见稿)》的通知，明确将新型储能纳入并网主体可以提供电力辅助服务，并给出补偿指标。一次调频补偿标准是15元/KWh，容量补偿标准是20元/MW，月度利用率达到98%+后，每多1%补偿100元/MW.另外，对转动惯量补偿、调峰、调压、无功补偿、黑启动等也明确了补偿指标。

华安证券认为，这再次证明中国的储能收入来源开始多样化、盈利模式逐步清晰、从强配转向市场化配置，未来储能产业链上的价格压力将得到一定释放。

“随着政策的不断完善，储能市场化日趋成熟，储能赋予了参与现货市场的角色定位，对于储能投入产出将会增加新的机会点。”四方股份有关人士向记者表示，储能被电力系统调用频次越来越多，使用率逐步提高，同时也要求储能系统具备更高的充放电效率、更低的度电成本，没有核心技术的储能企业或面临被迫退出的局面。

储能产业链企业加速出海

今年储能行业爆发，一方面是国内“新能源+储能”的大力发展，另一方面则是海外储能市场的需求大增。

有业内人士表示，相对于国内“被动”的配储需求，海外市场能源危机导致电价攀升，储能经济性得以体现，驱动储能需求增长。

在海外储能需求火爆的背景下，中国储能产业链相关企业加速出海。

12月2日，国轩高科在投资者互动平台表示，公司储能业务迅速发展，重点布局发电侧、电网侧、用户侧和备点侧四大储能领域，同时积极开拓海外储能市场，做大海外特别是欧美储能市场。

此外，海外储能市场的火爆吸引了不少“跨界玩家”，12月4日晚间，游戏上市公司昆仑万维发布公告，宣布进军新能源领域，要利用全球的资源和渠道优势抓住新能源领域国际化的机会，将国内新一代的新能源技术带出国门，走向世界。

对于海外储能市场空间，刘勇还表示，欧美以电化学储能为主，且欧洲市场商业化相对成熟，能源转型的进程居全球前列，并提出了新的风光装机目标，较之前大幅提升，未来配储市场显然进一步提升。此外，美国有多个州提出明确的储能规划目标，加之ITC全面延长10年，以及《通胀削减法案》(IRA)通过对电池行业的利好，也有利于美国储能系统成本的进一步下降。

四方股份上述人士还进一步强调，随着欧洲经济下行社会用电量降低，欧洲发电侧、电网侧储能项目装机量会受到一定的影响。但是欧洲能源危机进一步凸显出用户侧储能的重要性，欧洲的户用储能的装机量会进一步提升。具体影响和持续时间目前不好判断，长远来看不会影响欧美市场对于储能的安装需求。